Alitalia- Cai leveraged

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daniele-fly

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Alitalia- Cai leveraged il vostro aiuto ....

ciao ragazzi ho bisogno del vostro aiuto.... stò cercando materiale economico /giuridico sull'operazione fatta da cai. in particolar modo mi interesserebbe analizzarla sotto il profilo del leveraged buy out. qualsiasi sito-articolo etc è ben accetto.
grazie saluti
 
Ultima modifica da un moderatore:
@flyice. perchè pensi non sia un lbo? per il fatto che i soldi sono stati finanziati dallo stato e non da una banca? mi interessa molto l'argomento...grazie
 
daniele-fly ha detto:
@flyice. perchè pensi non sia un lbo? per il fatto che i soldi sono stati finanziati dallo stato e non da una banca? mi interessa molto l'argomento...grazie
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Elenca le caratteristiche di un LBO e dividile in quelle che si applicano al caso AZ e quali no. Ti rispondi da solo.
 
beh' semplificando molto...se CAI e' la shell company
...le banche finanziatrici di cai sono i prestatori...AZ(sgrassata dal governo+AP) la compagnia bersaglio....la distorsione e' l'intervento governativo al di la di quello forse non siamo tanto distanti da un LBO anche a livello di calcolo del nuovo PN. No?
 
Francamente non riesco a individuare il LBO nell'operazione CAI Spa - Alitalia - AirOne.
Il costituirsi di una NewCo che prende il controllo di un'altra società dal punto di vista azionaria o la incorpora a mezzo fusione (di solito nella target) non è sufficiente per parlare di LBO.
Dobbiamo considerare essenzialmente il finanziamento dell'operazione.

Ok, Alitalia è stata sgrassata dallo Stato, ma per il resto se non erro CAI è nata come Srl, è stata trasformata in Spa passando da un capitale sociale di 160.000 euro a 1.100 milioni. I conferimenti sono stati effettuati dai soci, fino a 100 milioni di euro singolarmente. Il punto importante è questo: i versamenti sono stati dei soci, con eventuali garanzie prestate singolarmente dai soci ai propri finanziatori.

Insomma, certo che c'è stato un "suggerimento" a fornire liquidità ai soci che aumentavano il capitale, ma LBO non mi pare.
 
@mwoland@manuel: grazie mille per i vosti pareri.
@flyice: scusa il disturbo.....
 
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